---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---

Система управления несколькими счетами для валютного обмена не получила широкого распространения на китайском рынке

---

На международном валютном рынке большую популярность приобрели система Multi-Account Manager (MAM) и система Percentage Allocation Management Module (PAMM). Однако в практике применения на китайском рынке эти две системы не получили широкой популяризации и применения.
Китай придерживается строгих принципов финансового регулирования, и его главная цель — полная защита законных прав и интересов инвесторов и поддержание стабильного порядка функционирования финансового рынка. Действующая нормативная база может быть частично несовместима или не полностью признана при оценке международно признанных систем МАМ и ПАММ. Эта разница в регулировании, несомненно, создает существенные препятствия для внедрения и принятия рынком систем МАМ и ПАММ в Китае.
Китайские финансовые учреждения и брокеры должны строго соблюдать ряд конкретных требований лицензирования и стандартов соответствия при осуществлении коммерческой деятельности. Механизмы работы, бизнес-процессы и модели управления рисками систем МАМ и ПАММ могут иметь множество несоответствий установленным требованиям лицензирования в Китае. Это означает, что отечественные брокеры сталкиваются с труднопреодолимыми нормативными барьерами при попытках внедрения и предоставления услуг на основе систем МАМ и ПАММ.
Финансовый рынок Китая имеет уникальную торговую культуру и структуру инвестиционных предпочтений. Инвестиционные привычки, сформированные у китайских инвесторов в течение длительного периода времени, сделали их более знакомыми и зависимыми от традиционных методов инвестирования. Инвесторы не только не обладают достаточными знаниями и пониманием относительно новых моделей управления инвестициями, таких как системы МАМ и ПАММ, но и демонстрируют очевидные недостатки в своей готовности инвестировать.
С точки зрения выбора объекта инвестирования многие китайские инвесторы предпочитают участвовать в торговой деятельности с отечественными финансовыми инструментами, такими как акции, облигации и фьючерсы. С одной стороны, эти внутренние финансовые инструменты имеют широкую базу инвесторов на внутреннем рынке, и инвесторы относительно знакомы с их характеристиками и правилами торговли; с другой стороны, они подчиняются более строгой системе регулирования и имеют более высокую прозрачность и безопасность с точки зрения раскрытия информации, контроля рисков и т. д. Для сравнения, общая активность и популярность торговли иностранной валютой на внутреннем рынке относительно низкие.
На внутреннем рынке рыночная экспозиция и сфера распространения систем МАМ и ПАММ относительно ограничены. Многим инвесторам и трейдерам не хватает элементарных знаний о существовании этих двух систем, и им еще сложнее глубоко понять их плюсы и минусы с точки зрения инвестиционных стратегий, управления рисками и распределения прибыли.
В то же время ощущается явная нехватка китайских образовательных ресурсов, которые обеспечивали бы комплексное и систематическое введение в системы МАМ и ПАММ. Это означает, что когда инвесторы пытаются изучить и применить эти системы, они сталкиваются с такими трудностями, как плохие каналы получения знаний и недостаточность учебных материалов. Кроме того, на финансовом рынке Китая произошел ряд случаев финансового мошенничества и обмана. Эти негативные события заставили инвесторов в целом быть осторожными и скептическими в отношении новых или незнакомых финансовых продуктов и услуг. Будучи относительно новыми и сложными моделями управления инвестициями, системы МАМ и ПАММ, естественно, более подвержены сомнениям и проверке со стороны инвесторов.
Системы МАМ и ПАММ также имеют потенциальные проблемы с прозрачностью. Инвесторы, как правило, обеспокоены отсутствием четкого, недвусмысленного и своевременного раскрытия информации по ключевым вопросам, таким как конкретный процесс управления фондами, механизм распределения прибыли и методы несения убытков. Такая асимметрия информации может привести к тому, что инвесторы столкнутся с большей неопределенностью и риском в процессе принятия решений.
Китай предлагает инвесторам множество разнообразных инвестиционных возможностей, включая поддерживаемые государством финансовые продукты, инвестиции в недвижимость и технологии. Эти инвестиционные варианты имеют большую привлекательность и инвестиционную ценность для китайских инвесторов из-за относительно стабильных ожиданий доходности, высокой осведомленности о рынке и поддержки со стороны государственной политики.
По сравнению с некоторыми западными инвесторами китайские инвесторы более консервативны в своем общем аппетите к риску и более склонны выбирать методы инвестирования с контролируемыми рисками и относительно стабильной доходностью. Сложность и потенциально высокие риски систем МАМ и ПАММ существенно отличаются от основных инвестиционных предпочтений китайских инвесторов, что в определенной степени ограничивает их продвижение и применение на китайском рынке.
Многие международные платформы, предоставляющие системы MAM и PAMM, имеют очевидные недостатки в локализованных услугах, особенно отсутствие комплексной и эффективной системы поддержки на китайском языке. Это означает, что при использовании этих систем китайские инвесторы сталкиваются с такими проблемами, как языковой барьер в общении, нечеткие инструкции по эксплуатации и несвоевременные ответы службы поддержки клиентов, что серьезно влияет на пользовательский опыт инвесторов и эффективность работы. Высококачественные и эффективные услуги поддержки клиентов играют важную роль в повышении доверия инвесторов и содействии широкому применению системы. Таким образом, ограниченная поддержка со стороны Китая стала серьезным препятствием для продвижения систем МАМ и ПАММ на китайском рынке.
Китай реализует строгую политику контроля за движением капитала, вводя строгие ограничения и надзор за трансграничными потоками валютных средств и зарубежной инвестиционной деятельностью. Эта политическая мера привела к тому, что китайские инвесторы столкнулись со множеством политических барьеров и практических операционных трудностей при участии в торговой деятельности на международном валютном рынке (включая рынки, предлагающие системы MAM и PAMM).
С точки зрения макроэкономической ориентации правительство Китая отдает приоритет стабильному росту и структурной перестройке внутренней экономики. В рамках этой политики правительство уделяло больше внимания развитию и развитию внутренних инвестиционных возможностей с точки зрения инвестиционного руководства и относительно сократило политическую поддержку и вложение ресурсов в продвижение международных систем торговли иностранной валютой.

Продвижение стратегий управления моделями МАМ или ПАММ, позволяющее китайским инвесторам знать, понимать, знакомиться с ними и уметь ими пользоваться, может стать первым и наиболее полезным способом избежать мошенничества на валютном рынке.

---

При продвижении систем MAM (Multi-Account Manager) и PAMM (Percentage Allocation Management Module) среди китайских инвесторов мы должны иметь глубокое представление о поведенческих парадигмах, характеристиках предпочтений в отношении риска, культурном наследии и образовательных потребностях китайских инвесторов, а также разрабатывать стратегии продвижения, которые точно соответствуют характеристикам китайских инвесторов.
Необходимо четко и точно разъяснить принципы изоляции, структуру защиты и механизмы безопасности средств в системах МАМ и ПАММ, а также предоставить инвесторам подробную теоретическую базу и практические примеры, чтобы полностью гарантировать инвесторам уверенность в том, что их средства не будут подвержены риску неправомерного присвоения или злоупотребления.
Встроенные в систему функции управления рисками должны быть объяснены всесторонне и подробно, например, условия срабатывания механизма стоп-лосса, основа установки и логика исполнения правил ограничения позиции и т. д. С помощью строгого математического анализа модели и отслеживания фактических данных транзакций необходимо наглядно продемонстрировать эффективность и научную природу этих механизмов в снижении потенциальных потерь.
Подчеркивается, что системы МАМ и ПАММ на финансовом рынке Китая строго соответствуют требованиям соответствующих регулирующих законов и нормативных актов. От притока и оттока средств до осуществления различных торговых операций — все они работают стандартизированным образом в рамках законов и нормативных актов, тем самым повышая уверенность инвесторов в соблюдении требований и безопасности системы.
С помощью подробных данных и профессионального анализа показано, как системы MAM и PAMM используют современную теорию портфеля диверсифицированных инвестиций в сочетании с глубокими исследованиями и разработкой стратегии профессиональной команды по управлению инвестициями для достижения устойчивого роста доходности, избегая при этом чрезмерного внимания к агрессивным инвестиционным стратегиям с высокими рисками и высокой доходностью, а также помогая инвесторам разрабатывать правильные инвестиционные концепции.
В нем подчеркивается адаптивность систем МАМ и ПАММ в сфере долгосрочных инвестиций и объясняется, как они могут обеспечить устойчивый рост стоимости активов за счет постоянной оптимизации портфеля, динамического отслеживания рынка и профессионального управления рисками, что в полной мере соответствует привычкам и концепциям китайских инвесторов, ориентированных на долгосрочные инвестиции в стоимость.
Всесторонне представить профессиональную квалификационную сертификацию, богатый отраслевой опыт и глубокие профессиональные знания управляющих счетами МАМ и ПАММ, а также эффективно повысить доверие инвесторов и признание профессиональных команд управляющих, демонстрируя успешные инвестиционные кейсы, данные об эффективности и результаты контроля рисков.

Модели управления несколькими счетами ПАММ и МАМ для инвестирования в валюту редко распространены на Тайване, и мало кто знает о торговле на валюте.

---

На Тайване существует рынок торговли иностранной валютой, однако количество реальных случаев применения и проникновение на рынок систем MAM (Multi-Account Manager) и PAMM (Percentage Allocation Management Module) в регионе находятся на относительно низком уровне. С точки зрения анализа структуры рынка это свидетельствует о том, что проникновение сложных инструментов финансового управления в экосистему торговли иностранной валютой на Тайване все еще недостаточно.
Торговля иностранной валютой изначально заложила рыночную основу на Тайване, но с точки зрения количественного сравнения данных общий размер ее рынка значительно ниже, чем у основных международных валютных рынков. На основе комплексной оценки показателей активности рынка (таких как средний дневной объем торгов, количество транзакций и т. д.) и показателей участия инвесторов (таких как доля инвесторов, участвующих в транзакциях, средняя частота торгов на душу населения и т. д.) активность и участие на тайваньском валютном рынке находятся в относительно низком диапазоне, что отражает относительно слабую позицию рынка в международной торговле валютой.
В области исследования поведения инвесторов существуют определенные ограничения в глубине понимания тайваньскими инвесторами и широте участия в торговле иностранной валютой. Особенно это касается таких финансовых инструментов, как МАМ и ПАММ, которые построены на основе сложных финансовых математических моделей и теории портфеля, возможности их понимания и практического применения могут быть еще слабее. Это явление можно объяснить с помощью многофакторной модели, включающей уровень образования инвесторов, эффективность распространения рыночной информации и цикл принятия финансовых инноваций.
Хотя системы МАМ и ПАММ стали относительно распространенными моделями финансового управления на зрелом международном валютном рынке, на Тайване случаи их применения сравнительно редки. Основными причинами являются многочисленные факторы, такие как ограничения политики регулирования, ограничения размера рынка и характеристики предпочтений инвесторов в отношении риска. Финансовая политика регулирования Тайваня установила строгие барьеры для входа и нормативные правила для внедрения и развития финансовых инструментов, связанных с торговлей иностранной валютой, для обеспечения стабильной работы рынка; небольшой размер рынка означает, что применение финансовых инновационных инструментов не имеет достаточной поддержки емкости рынка; Осторожное отношение инвесторов к торговле на валютном рынке обусловлено их высокой чувствительностью к рискам и зависимостью от традиционных инвестиционных концепций.
Если валютный брокер планирует предоставлять услуги систем МАМ и ПАММ на Тайване, он должен строго соблюдать действующие законы, правила и нормативные требования Тайваня. К ним относятся требования соответствия для механизмов изоляции фондов (например, соблюдение определенных критериев выбора банка-кастодиана, правила управления счетами депо фондов и т. д.), стандарты построения и внедрения системы контроля рисков (например, выбор моделей оценки рисков, установление пороговых значений предупреждений о рисках и т. д.), а также правила целостности и своевременности раскрытия информации (например, регулярное раскрытие финансовой отчетности, предупреждения о рисках транзакций и т. д.).
Исходя из двойной цели — поддержания стабильности рынка и защиты прав инвесторов, финансовые регулирующие органы Тайваня, скорее всего, введут строгие ограничения на валютные операции и использование связанных с ними финансовых инструментов. Устанавливая лимиты торгового плеча, ограничивая объем торговли определенными финансовыми инструментами и т. д., мы можем эффективно сдерживать чрезмерные рыночные спекуляции и защищать законные права и интересы инвесторов в сложной среде финансового рынка.
Учитывая присущий валютной торговле высокий уровень риска (например, неопределенность колебаний обменного курса, сильная корреляция между макроэкономическими факторами и т. д.), тайваньские инвесторы при принятии инвестиционных решений склонны отдавать предпочтение консервативным методам инвестирования с относительно стабильными характеристиками соотношения риска и доходности. Эта характеристика предпочтения риска приводит к тому, что инвесторы неохотно принимают финансовые инструменты с относительно сложными характеристиками риска и доходности, такие как системы MAM и PAMM.
По сравнению с основными международными валютными рынками Тайвань в определенной степени отстает в построении системы образования в области торговли на валютном рынке и в разработке стратегий рекламы и продвижения рынка. Это явление привело к ограничению каналов получения инвесторами знаний о торговле на валютном рынке и информации о сложных финансовых инструментах, что, в свою очередь, привело к низкому уровню понимания и готовности инвесторов использовать системы МАМ и ПАММ. Учитывая динамичное развитие финансового рынка и разнообразные изменения в спросе инвесторов, финансовые регулирующие органы Тайваня, скорее всего, будут постепенно вносить адаптивные коррективы в соответствующую политику на основе постоянного мониторинга и анализа изменений в макроэкономической среде рынка и поведении микросубъектов для удовлетворения потребностей в развитии новых финансовых инструментов и рыночных инноваций.
Валютные брокеры и связанные с ними финансовые учреждения могут эффективно повышать глубину знаний и понимания инвесторами систем МАМ и ПАММ путем создания систематической системы маркетингового образования (например, проведения онлайн- и офлайн-курсов профессионального обучения, составления популярных материалов для чтения по финансовым знаниям и т. д.) и формулирования точных стратегий продвижения (например, позиционирования целевых клиентов на основе анализа больших данных, индивидуального планирования маркетинговых мероприятий и т. д.), тем самым постепенно расширяя сферу применения этих систем на рынке Тайваня.

В условиях финансового рынка Тайваня, когда валютные брокеры предоставляют услуги MAM (управление несколькими счетами) и PAMM (модуль управления распределением процентов), им необходимо систематически выявлять, оценивать и контролировать множественные риски. Эти риски широки по своему масштабу и охватывают не только области соответствия и соблюдения законодательства, но и такие ключевые области, как точность операционных процедур, волатильность рыночной динамики, стабильность технической архитектуры и всесторонняя защита прав и интересов инвесторов.

---

Основная задача валютного брокера — обеспечить, чтобы его лицензия на осуществление деятельности и профессиональная квалификация в полной мере охватывали услуги МАМ и ПАММ с точки зрения сферы деятельности. С точки зрения соответствия требованиям и управления рисками любые дефекты квалификации, такие как неполная квалификация, просроченная квалификация и т. д., могут привести к нарушению непрерывности бизнеса, а затем спровоцировать возникновение правового риска, что может привести к возможным правовым спорам и нормативным штрафам.
На уровне управления фондами крайне важно строго следовать нормативным требованиям и передовой отраслевой практике по сегрегации фондов. Создав независимый и прозрачный механизм хранения средств, мы гарантируем, что средства клиентов и собственные средства компании полностью разделены с точки зрения структуры счета, движения средств и финансового учета. Любые упущения в процессе управления фондами, такие как путаница в использовании средств и риски незаконного присвоения, могут нарушить правовую красную линию и привести к серьезным правовым последствиям, включая, помимо прочего, гражданско-правовую компенсацию, административные штрафы и даже уголовные обвинения.
Валютный рынок Высокая волатильность и неопределенность являются основными источниками рыночного риска, с которыми сталкиваются сервисы МАМ и ПАММ. Учитывая, что услуги МАМ и ПАММ предполагают централизованное управление несколькими счетами и диверсифицированные инвестиционные стратегии, колебания рынка могут легко передаваться через механизм инвестиционного портфеля, в результате чего некоторые счета терпят значительные убытки. Для эффективного хеджирования таких рисков валютным брокерам необходимо создать полноценную систему контроля рисков, основанную на количественном анализе и моделях риска, таких как создание динамического механизма стоп-лосса и управление лимитами позиций на основе модели стоимости под риском (VaR), чтобы обеспечить точное измерение и эффективный контроль рыночных рисков.
В особых рыночных ситуациях с недостаточной ликвидностью рынка исполнение сделок в системах МАМ и ПАММ может столкнуться с проскальзыванием, задержками или даже неисполнением сделок, что серьезно повлияет на ожидаемые результаты и эффективность реализации инвестиционных стратегий. Поэтому брокерам необходимо использовать технические средства, такие как стресс-тестирование и анализ сценариев, чтобы оценить способность торговой системы справляться с различными условиями ликвидности, а также улучшить способность торговой системы противостоять рискам ликвидности за счет оптимизации торговых алгоритмов, расширения поставщиков ликвидности и т. д.
Системы MAM и PAMM в своей работе опираются на сложную техническую архитектуру и информационные системы. Технические риски, такие как технические сбои, задержки в работе системы и уязвимости системы безопасности, могут привести к серьезным последствиям, таким как ошибки транзакций, утечки данных и потери капитала. Чтобы обеспечить стабильность и безопасность технической платформы, валютным брокерам необходимо разработать регулярные планы обслуживания системы, включая обновление аппаратного оборудования, модернизацию программного обеспечения и устранение уязвимостей безопасности. В то же время будет создан механизм мониторинга в режиме реального времени и реагирования на чрезвычайные ситуации, который позволит быстро и эффективно устранять технические риски и сокращать потери.
Особенности управления несколькими счетами в сервисах MAM и PAMM определяют сложность их операционных процедур, что увеличивает риск операционных ошибок. Например, человеческие ошибки, такие как ошибки в алгоритмах распределения средств и отклонения в исполнении торговых инструкций, могут напрямую привести к потерям клиентских активов. Чтобы снизить такие операционные риски, брокерам необходимо установить строгие операционные процедуры и механизмы внутреннего контроля, основанные на реинжиниринге процессов и теории внутреннего контроля, а также добиться эффективного предотвращения и контроля операционных рисков с помощью таких средств, как разделение обязанностей, управление полномочиями и операционный анализ.
С точки зрения защиты инвесторов и информационной симметрии валютные брокеры обязаны предоставлять инвесторам четкое, точное и прозрачное раскрытие информации. Сюда входит основная информация, такая как принципы работы MAM- и PAMM-сервисов, стратегии контроля рисков, детали структуры комиссий и механизмы распределения прибыли. Недостаточное или несвоевременное раскрытие информации может привести к когнитивным предубеждениям и недопониманию среди инвесторов, что приведет к проблемам в управлении взаимоотношениями с клиентами, таким как жалобы и споры.
Учитывая, что инвесторы на Тайване обладают относительно ограниченными знаниями и пониманием торговли иностранной валютой и сложных финансовых инструментов, валютным брокерам необходимо проводить систематическое обучение инвесторов. Благодаря сочетанию онлайн- и офлайн-методов мы предоставляем обширные образовательные ресурсы, включая лекции по инвестиционным знаниям, анализ рисков, смоделированные торговые платформы и т. д., чтобы помочь инвесторам глубже понять характеристики риска и доходности услуг MAM и PAMM, повысить финансовую грамотность инвесторов и их осведомленность о рисках, а также сократить ошибки в принятии инвестиционных решений, вызванные асимметрией информации.
Создание надежного механизма рассмотрения жалоб клиентов является важной мерой для валютных брокеров по поддержанию отношений с клиентами и предотвращению репутационных рисков. Создав специальный отдел по рассмотрению жалоб и разработав стандартизированный процесс рассмотрения жалоб, мы гарантируем, что жалобы и споры инвесторов будут рассматриваться своевременно и эффективно. Неправильное обращение может не только привести к снижению удовлетворенности клиентов, но и стать причиной судебных разбирательств, а также оказать негативное влияние на репутацию брокера и его имидж на рынке.
Управление репутацией Форекс-брокера является важным компонентом его долгосрочной устойчивости. Благодаря прозрачным и стандартизированным рабочим процедурам, а также качественному и эффективному обслуживанию клиентов мы создадим хороший имидж на рынке и репутацию бренда, а также повысим доверие и лояльность инвесторов. Любое нарушение правил или операционные ошибки могут спровоцировать кризис доверия среди инвесторов, что приведет к потере клиентов, что, в свою очередь, повлияет на привлечение новых клиентов и увеличение доли рынка.
Что касается соблюдения правовых норм, валютные брокеры должны гарантировать, что их деловые операции строго соответствуют законам и нормативным актам Тайваня, а также соответствующим требованиям регулирующих органов. Если инвесторы считают, что их законные права и интересы были нарушены, они имеют право защитить свои права и интересы законными способами и подать иск против брокера. Поэтому брокерам необходимо создать надежную систему соблюдения правовых норм, регулярно проводить внутренние аудиты и проверки соблюдения правовых норм, оперативно выявлять и устранять потенциальные нарушения, а также снижать риск судебных разбирательств.
Нарушение нормативных положений неизбежно приведет к серьезным санкциям со стороны регулирующих органов, включая, помимо прочего, штрафы, ограничения на ведение бизнеса, отзыв лицензий и т. д. Валютным брокерам необходимо уделять пристальное внимание динамическим изменениям в политике регулирования, создать эффективный механизм управления соответствием, обеспечить строгое соблюдение нормативных требований в ходе деловых операций и исключить любые незаконные операции.
Учитывая культурные особенности и инвестиционные предпочтения инвесторов на Тайване, а также социальное давление, с которым могут сталкиваться валютные операции в этом регионе, валютным брокерам необходимо разрабатывать локализованные рыночные стратегии. Благодаря глубокому исследованию рынка и учету местных культурных особенностей мы оптимизируем содержание услуг и стратегии продвижения для повышения осведомленности и принятия услуг МАМ и ПАММ со стороны общественности. В то же время посредством активного управления общественным мнением и выполнения социальных обязательств мы сформируем хороший корпоративный имидж и завоюем признание и поддержку общественного мнения.

Модель управления несколькими валютными счетами, используемая в краткосрочных валютных операциях, стала инструментом для размещения заказов и получения комиссионных. Модель управления несколькими валютными счетами больше подходит для долгосрочных инвестиций.

---

Для долгосрочных валютных трейдеров, если у них достаточно времени для инвестирования и достаточно времени и энергии для надлежащего управления своими семейными или семейными инвестиционными счетами, они могут использовать модель управления ПАММ (модуль управления процентным распределением) или МАМ (управление несколькими счетами) для предоставления клиентам услуг по хранению счетов и проведения торговых операций от имени клиентов с целью получения дополнительного дохода. Однако из-за ограниченного времени краткосрочным трейдерам сложно использовать модели управления ПАММ и МАМ для обработки большого количества клиентских счетов за короткий промежуток времени. Хотя теоретически ПАММ и МАМ имеют функцию размещения ордеров одним щелчком мыши и их равномерного распределения по разным управляемым счетам, в реальной работе масштаб позиций, вводимых на разных этапах доверительного управления, различается и требует разного подхода. Кроме того, более целесообразно применять разные долгосрочные инвестиционные стратегии для разных счетов. Поэтому эту теоретическую функцию трудно реализовать.
Модели управления ПАММ (модуль управления процентным распределением) и МАМ (управление несколькими счетами) представляют собой относительно превосходные модели и системы управления долгосрочными инвестициями, подходящие для инвестиционных операций, длящихся несколько лет. Следует подчеркнуть, что эти две модели управления могут проявить свои преимущества только в сфере долгосрочных инвестиций и эффективно предотвратить мошенничество клиентов, не имеющих инвестиционных знаний. Однако из-за человеческой природы, стремящейся к быстрому успеху и мгновенной выгоде, а также желания разбогатеть за одну ночь, при использовании моделей управления ПАММ и МАМ для краткосрочной торговли они часто становятся инструментами для списания ордеров и получения комиссионных. Это также важный фактор, который привел к серьезной стигматизации этих двух моделей управления.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---